Cedric, ein Neuankömmling in Camelot, versucht mit Tricks, Merlin den Platz an Arthurs Seite als Diener streitig zu machen. Sein Ziel ist es, an Arthurs Schlüssel zu gelangen, der ihm den Weg zu einem besonderen und neu gefundenen Schatz in einer Höhle unter dem Schloss freimachen soll. Doch ein Teil dieses Schatzes birgt ein dunkles Geheimnis und was Uther als Ammenmärchen bezeichnet, bewahrheitet sich: Der Geist des früheren gefürchteten Zauberers Cornelius Sigan ergreift Besitz von Cedric.
Camelot wird durch dessen Magie heftig attackiert und Merlin findet sich als einziger ernstzunehmender Gegner Sigans wieder.

Arthur ist es leid, immer bevorzugt behandelt zu werden, nur, weil er Prinz von Camelot ist. Er beschließt, bei Gwen als normaler Bürger unentdeckt eine Weile unterzutauchen.
Unterdessen sendet König Odin einen Kopfgeldjäger aus, um Arthur töten zu lassen, den er für den Tod seines Sohnes verantwortlich macht.
Beim Finale eines Lanzenreiten-Turniers, an dem Arthur heimlich teilnimmt, erhält der Killer Gelegenheit, seinen Auftrag auszuführen.